内部三个半波中特
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赢得高利润的十个秘密


    综观社会上的经济现象,我们会发现,不同行业、不同企业,利润率差异很大。

   在同一个行业,企业利润率高低,显然与企业的管理水平有关。不同行业利润率的高低,显然与行业特点有关。

   我们先看一下2011年中国上市公司中利润?#39318;?#39640;的40家企业利润率排名,如下图所示:

 

2011年中国500强利润?#39318;?#39640;的40家上市公司

序号

年度排名

企?#24471;?#31216;

利润率

行业类型

1

487

瑞安房地产有限公司

58%

房地产

2

353

超大现代农业(控股)有限公司

51%

农业

3

400

招商证券股份有限公司

50%

金融

4

344

佳兆业集团控股有限公司

47%

房地产

5

338

百度公司

45%

通讯信息

6

466

南京银行股份有限公司

44%

金融

7

475

光大证券股份有限公司

44%

金融

8

210

北京银行股份有限公司

44%

金融

9

254

贵州茅台酒股份有限公司

43%

酿酒业

10

7

中国工商银行股份有限公司

43%

金融

11

84

兴业银行股份有限公司

43%

金融

12

9

中国建设银行股份有限公司

42%

金融

13

261

上海实业控股有限公司

42%

地产,医药等

14

462

泸州老窖股份有限公司

41%

酿酒业

15

174

腾讯控股有限公司

41%

通讯信息

16

137

?#34892;?#35777;券股份有限公司

41%

金融

17

454

网易公司

41%

通讯信息

18

345

重庆农村商业银行股份有限公司

40%

金融

19

281

广发证券股份有限公司

39%

金融

20

428

宁波银行股份有限公司

39%

金融

21

62

?#34892;?#38134;行股份有限公司

39%

金融

22

310

华泰证券股份有限公司

38%

金融

23

72

上海浦东发展银行股份有限公司

38%

金融

24

444

粤海投资有限公司

38%

金融

25

290

海通证券股份有限公司

38%

金融

26

12

中国银行股份有限公司

38%

金融

27

154

中国长江电力股份有限公司

38%

电力

28

30

交通银行股份有限公司

37%

金融

29

387

江苏宁沪高速公路股份有限公司

37%

基础交通

30

421

宁波港股份有限公司

37%

基础交通

31

44

招商银行股份有限公司

36%

金融

32

107

中国光大银行股份有限公司

36%

金融

33

187

深圳发展银行股份有限公司

35%

金融

34

11

中国农业银行股份有限公司

33%

金融

35

63

中国民生银行股份有限公司

32%

金融

36

18

中国海洋石油有限公司

30%

能源

37

167

雅居乐地产控股有限公司

29%

房地产

38

352

江苏洋河酒厂股份有限公司

29%

酿酒业

39

479

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司

29%

酿酒业

40

177

上海国际港务(集团)股份有限公司

28%

基础交通

   资料来源:  财富杂志(中文版)

 

这四十家企业概括起来,有几个特点1)政策性强行业:如金融,地产,能源,电力,港口;2)新兴产业:如通讯信息;3)传统高端产业:高端消费品、新兴农业。

这四十企业,大部分行业具有一定的政策垄断?#35029;?/span>

而开放性行业,则是在供求上,造成一定市场垄断竞争,如腾讯,网易等,

高利润背后的一个重要规律,就是供求关系上,有一定的垄断性。

 

    高利润的第一个因素: 供求关系(竞争程度)

这是影响利润的最核心因素。一个行业利润率高,前提是价格相对于其成本是比较高的。因为供应相对不足,或者供应相对平衡,卖方就有一定的价格控制权。这样就好保持利润空间。相反,竞争激烈,供应方为了生存,摊销成本,就会拼命杀价,最后使行业利润急速下滑。

       这是为?#35009;?#19968;个行业刚?#25307;?#36215;的阶段,利润率会比较高的原因是需求快速增长,而供应相对不足。而到了成熟阶段,供过于求,竞争激烈,价格残?#20445;?#36896;成无利可图。

 

    政府垄断,或者政策门槛高的行业,相对利润率也比较高,一个重要原因,是垄断?#23435;?#30340;控制了供求关系,买方没有侃价的话语权。比如一些资源性行业,石油,矿产资源等,或者一些国家垄断的烟草,通讯行业,因为垄断性因素,造成买方无可选择。只能接受较高价格。

为何供求关系会决定价格高低,因为“物以稀为贵”,当以一种商品相对供应不足时,形成稀缺时,价格就会高。而供应过度后,就供应商为了抢夺市场,不得不进行价格竞争,价格自然会降低。

 

 

 

 一般?#27492;?span>,供应越越充足,竞争也激烈,供应商杀价就越厉害,行?#24471;?#21033;率就越低,利润也就越低。相反,供应不足,就会形成短?#20445;?#20379;应商就会涨价,行业利润率也会增加。

 

供求关系,取决于两个要素,上游供应能力,和下游客户需求增长。

下游需求增长过快,上游产能不足,会形成供不应求;下游需求基本稳定,但上游生产企业的核心原料或材料供应不足,也会造成产能不足,带来产品供不应求。

   供过于求,有两?#26234;?#20917;,一种是上游生产企业产能扩大过快,而下游客户需求增长不同步,造成供应过度,另外一?#26234;?#20917;是,下游客户需求急速萎缩,造成上游供应商的产能过剩。

   供应能力是否满足于下游客户的需要,除了市场性原因外,国家政策门槛也一个重要原因,比如一些行业政府垄断,或者政策性门槛较高,比如石油行业,烟草行业、金融业、生物疫苗、高速公路、港口码头、电力、基础通信、教材出版业、自?#27492;?#27553;葬业,采矿业等行业。

 

       高利润的第二要素:  机会

      

        商业机遇带来的利润,是所有投资里面最高回报的,投机生意之所以受到人们?#25918;?span>,是因为其高利润。

        所?#20132;?#20250;利润,就是市场有急迫的需求,其他投资者、供应商没有发现,或无法满足需要,只有一个或少数企业发现,并进入,缺少相应的竞争,因此有很高的利润空间。或者某位投资者看到了一?#26234;?#21183;,发现其中的商业机会, 提早介入,等待市场起来后,企业一下发展起来,赚到很多利润。

       90年代初,海南房地产热,让一部分炒地皮的人发了财,目前中国有部分地产大佬,就是那时候发机遇财起家的。

      2003年中国的非典事情,让一部分消毒抗病毒产品,赚?#35762;?#23569;利润,这就机会利润。

       不过任?#25105;?#39033;机遇生意,?#38469;?#30701;暂的,不可能很?#24535;茫?#22240;为一旦其他投资者发现?#22235;?#34892;业很赚钱,就不断跟进,超额利润的行业,也就会变成正常利润行业。

 

高利润的第三个因素:进入壁垒

 

因为门槛高的原因,一定程度阻碍了新的进入者的数量,从而使行业竞争者保持一定数量,不至于让行业竞争过于加剧。

 投资,政策,?#38469;?#31561;形成的壁垒都可以保证利润空间.

 比如一些基础交通,高速公路,码头行业等行业,石化烟草行业,电信与金融行业等

 

        高利润的第四个因素:?#38469;?#21547;量和复杂程度

如果卖方提供的产品,?#38469;?#21547;量高或产品复杂,这样产品的?#21830;?#20195;?#38498;?#21487;比较性程度低,不容易形成价格对比。价格可比?#35029;?#21069;提在于产品和服务的?#21830;?#20195;性或者信息透明,可以直接比较。否则买方无法判断价格真正的高低。比如,房地产市场,价格差异很大,同样一个路段的房子,价格差好几千元一平米,一栋楼,不同楼层朝向,价格也差不少,一个主要原因在于,?#35838;?#20135;品本身很复杂,普通消费者无法清楚去判断和比较。再比如上说,专业服务行业如管理咨询,会计服务等,因为服务产品无形?#35029;?#22797;杂程度高,不同产品差异无法比较,买方在做价格判断时很难区分,因此价格差异也很大。

       高利润的第五个因素:信息不对称

      如果一个产品,卖方和买方,都很容易知道竞争者的价格信息,那么,很容易形成价格比较,容?#21672;?#20215;,而买方如果难以询价,这样,卖方容易控制价格。比如很多行业一个共同特点,就是新产品利润?#26102;?#36739;高,重要原因在于市场上销售产品的企业不多,产品普及度不够,因此价格的信息不透明,保护了利润空间。当一个产品市场成熟后,普及度高,渠道很密集,买方随处可以买到,价格十分透明,利润率就会很低。

    如进口贸易的高利润,就是因为国内外的信息不对称.

       高利润的第六个要素:风险

一般情况,利润率与风险成正比关系。风险高,投资回报高。高风险,直接造成的结果是,吓退进入者,从而使进入行业的投资者相对较少,保证了供求关系比较平衡,保持了行业的利润空间。风险包括法律风险:如贩毒,走私,买卖军火等,高风险造成了高利润,其他如?#38469;?#39118;险,国外药厂新药价格高,很大程度上,是因为前期研发?#24230;?#39118;险很大,市场?#24230;?#39118;险,新市场没有培育起来,?#24230;?#24456;大,因此要支撑市场?#24230;耄?#38656;要高价格和高风险。

        高利润的第七个因素:品牌偏好

为何同样是四个轮子的汽车,价格差异却很大,这就与品牌偏好有关系。买方对品牌有?#25345;智?#24863;因素,其他品牌无法取代,因此,买方原意付出额外的价格,称为品牌溢价。消费偏好,这些情感因素,有时非金钱可?#38498;?#37327;。举例说,一个男人去夜总会找一夜情,他会在意这一次交易的价格,但是这个男人如果很爱一个女人,只要让她开?#27169;?#20182;会不惜代价,竭尽所能。情感价值,会使价格敏感度降低。而作为卖方而?#35029;?#22240;为品牌偏好的培育,需要很大的市场?#24230;耄?#22240;此需要高价格和高利润,才能维持这种品牌价值。

       高利润的第八个因素:行业发展阶段

一般?#27492;擔?#19968;个行业会经历几个阶段:兴起,快速增长,洗牌,行业成熟后形成市场垄断。在行业兴起阶段,因为市场需求相对足,竞争不激烈,部分企业垄断,盈利水平很高。因为高利润的原因,吸引更多进入者,市场被快速做大,开始价格竞争,利润被?#36153;埂?#24403;进入者越来越多,行业竞争过度,价格残杀白热化,利润?#29616;?#19979;滑,开始洗牌,部分企业开始退出。通过第三阶段的洗牌,留下的企业,成为赢家,行业市场相对集中,形成市场竞争后的垄断,保持行业一定的盈利水平。

    高利润的第九个因素:市场开放程度

市场化程度越高,利润高低,市场化程度越低,利润空间越大。比如发达?#26102;?#20027;义国家如美国,?#20998;蓿?#24066;场化程度很高,利润趋于平均化,很少有暴利产业,而中国等发展中国家,因为市场化程度低,因为政府政策性垄断,造就了很多高利润的暴利行业。

市场化程度比?#31995;停?#20449;息不开放,不能?#26434;?#36827;入和退出这个行业,会造成供应商数量相对少,且稳定。这样竞争度相对低,行?#30340;?#30340;厂商,不用过于进行价格竞争,保证了利润高空间。

      高利润的第十个因素:经济周期性

      经济周期性的波动,会对行业利润影响很大。行业景气时,大多企业?#21152;?#21033;,一旦进入低谷期,需求大量减少,行业产能?#29616;?#36807;剩,造成一些企业利润大量减少,甚至产生亏损。

     因为微利或亏损,部分企业或者减少产能,或者退出,行业竞争度降低,行业进入成本降低,等经济回升,低成本进入的企业,则获得了高利润机会。

     因为经济低谷期,企业退出,行业供需逐步趋于平衡,到经济景气时,会出现供应不足的局面,供不应求,会给企业带来高利润机会。

 

    本文摘?#31908;?#31435;新即将出版的《TEDP利润倍增》一书,转载请注明出处!

 

 

 

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